Eine passende Unternehmensfinanzierung entscheidet über den Erfolg jedes Geschäfts. Es gibt dafür verschiedene Möglichkeiten. Der Unternehmerkredit ist nur die bekannteste. Wir zeigen Ihnen wichtige Arten der Unternehmensfinanzierung und auch, für wen sie sich eignen!
Eine gesunde Unternehmensfinanzierung baut immer auf einem fundierten Finanzplan auf. Möglichst schon in der Konzeptphase Ihres künftigen Unternehmens lautet die wichtigste Leitfrage: Wie kann ich die Liquidität meines Unternehmens auf Dauer so sicherstellen, dass ich meine Unternehmensziele erreiche?
Ein gut kalkulierter Businessplan mit möglichst genau berechnetem Kapitalbedarf und Renditeerwartungen ist für die Unternehmensfinanzierung unverzichtbar. Eine weitere Voraussetzung ist ein bestimmter Grundstock an Eigenkapital. Darunter fallen alle Sach- und Finanzleistungen, die Sie aus eigenen Quellen mitbringen. Manche Unternehmen finanzieren sich allein durch Eigenkapital, häufig vor allem StartUps. Andere schaffen das nicht.
Reicht das Eigenkapital zur Unternehmensfinanzierung nicht – oder ist die Eigenfinanzierung vielleicht nicht die beste Lösung – brauchen Sie zusätzlich Fremdkapital. Eine Möglichkeit wäre dann zum Beispiel ein Unternehmenskredit von der Bank. Zur Fremdfinanzierung gibt es aber noch viele andere Optionen, die wir Ihnen in diesem Text noch detailliert vorstellen werden.
In den meisten Fällen ist die Unternehmensfinanzierung ein Mix aus Eigenkapital und Fremdkapital. Was aber ist ein gesundes Verhältnis?
Das eine Rezept für alle gibt es leider nicht. Als Faustregel kann jedoch gelten: 20 % Eigenkapital sind ein guter Start. Damit können Sie leichter Fremdkapital aufnehmen und mindern die Finanzrisiken. Verfügen Sie über weniger Eigenkapital als 20 %, sollten Sie zunächst versuchen diesen Faktor zu verbessern. Im Rahmen der Unternehmensfinanzierung gibt es mehrere Möglichkeiten Eigenkapital aufzustocken. Zu nennen wäre etwa die EPR-Eigenkapitalförderung (siehe auch Absatz „Unternehmensfinanzierung mit Eigenkapital“).
Viele Wege führen zur Unternehmensfinanzierung – von der Selbstfinanzierung mit Eigenkapital bis zur Fremdfinanzierung über Unternehmenskredite oder Investoren am Kapitalmarkt. Im Folgenden stellen wir Ihnen die wichtigsten Möglichkeiten vor, zugunsten der Übersicht gegliedert in Eigen- und Fremdkapital.
Eine Unternehmensfinanzierung kann allein mit Eigenkapital klappen: Vier von fünf StartUps entscheiden sich dafür. Die Vorteile liegen auf der Hand: Sie bleiben unabhängig von Dritten, behalten die volle Kontrolle über Ihr Unternehmen und alle Gewinne fließen direkt an Sie.
Eigenkapital zur Unternehmensfinanzierung können Sie auf folgende Arten aufstocken oder generieren:
Eigenkapital ist der Königsweg der Unternehmensfinanzierung. Aber nicht immer ist die Selbstfinanzierung möglich oder auch die beste Lösung – vor allem, wenn man dafür Förderungen oder Steuerersparnisse nicht mitnimmt. Welche Arten der Fremdfinanzierung es gibt, zeigen wir Ihnen in den nächsten Abschnitten.
Der Unternehmenskredit deckt ca. 40 % aller mittelständischen Finanzierungen in Deutschland ab und ist damit die meistgewählte Form der Unternehmensfinanzierung, laut Studie der Rating Services AG zusammen mit der Uni Augsburg.
Allerdings gibt es einen Kredit nicht automatisch für jedes Unternehmen – oder oftmals nur mit hohem Zinssatz. Geht es beispielsweise um einen Kredit für Selbstständige und Freiberufler, fehlen diesen Unternehmern aus Sicht der Bank oft die Sicherheiten. Die Unternehmensfinanzierung per Kredit setzt daher im besonderen Maße einen überzeugenden Businessplan voraus.
Für nahezu jede Zielgruppe gibt es darüber hinaus einen speziellen Unternehmenskredit. Hier ein erster Überblick:
Die meisten Unternehmensfinanzierungen laufen in Deutschland über die Bank. Aber das ist kein Gesetz! Es gibt viele Alternativen zum Unternehmenskredit, die zum Teil sogar attraktiver sind. Auch am Kapitalmarkt bieten sich für manche Unternehmen gute Chancen, nämlich in Form von Beteiligungskapital. Bei diesem Modell beteiligen Sie Dritte an Ihrem Unternehmen, indem Sie ihnen Anteile verkaufen oder sie in manchen Fällen noch an Umsatz oder Gewinn beteiligen.
Hauptunterschied zum Kredit: Die Investoren haben kein Recht auf Rückzahlung Ihres Kapitals. Sie gehen damit ins eigene Risiko. Diese Form der Unternehmensfinanzierung nennt man auch Risikokapital bzw. Venture Capital, denn die Investoren spekulieren darauf, ihre Anteile in der Zukunft zu einem höheren als zum Einkaufspreis zu verkaufen.
Investoren können sowohl öffentlich finanzierte als auch private Beteiligungsgesellschaften sein. Eine Sonderform sind „Business Angels“, die sich für Startups und Existenzgründer engagieren. Dabei handelt es sich um Geschäftsleute, die nicht nur Kapital zur Anschubfinanzierung einbringen, sondern auch ihre eigene Erfahrung und häufig ein gutes Netzwerk. In Deutschland organisieren sich solche Investoren u.a. im „Business Angels Netzwerk e. V.“.
Zur Unternehmensfinanzierung führen viele Wege – auch weniger bekannte. Etwa Factoring, Firmenleasing oder Crowdfundig. Diese Arten der Unternehmensfinanzierung werden immer dann interessant, wenn – aus welchen Gründen auch immer – weder ein Unternehmenskredit noch das Gesellschaftermodell in Frage kommen oder Sie Ihre Betriebsfinanzen einfach optimieren wollen.
Im Folgenden geben wir Ihnen einen Überblick:
Diese Form der Unternehmensfinanzierung wird auch als Rechnungsvorfinanzierung bezeichnet. Kundenrechnungen, auf deren Bezahlung Sie sonst warten würden, verkaufen Sie in dem Fall an eine spezielle Factoring-Gesellschaft. Diese begleicht die Rechnung Ihnen gegenüber für Zins und Gebühr und holt sich das Geld dann beim Kunden zurück. Ihr Vorteil: sofort Liquidität und eine höhere Eigenkapitalquote für eventuelle Kreditaufnahme.
Teure Wirtschaftsgüter müssen Sie nicht immer kaufen, Sie können sie auch mieten oder leasen – zum Beispiel Maschinen, Firmenwagen oder Produktionsanlagen. Besonders lohnt sich das für Güter, die ohnehin ständig erneuert werden müssen. Hier ist Leasing teilweise sogar die günstigste Finanzierungsform. Außerdem wirkt sich Firmenleasing neutral auf Ihre Unternehmensbilanz aus. Das heißt: mehr Spielraum für die weitere Finanzierungen.
Beim Crowdfunding handelt es sich in der Regel nur um eine Art der Produktvorfinanzierung. Dabei investiert die „crowd“ ins Unternehmen – also Menschen, die die Produktidee gut finden und das Projekt mit finanziellen Beiträgen in unterschiedlicher Höhe unterstützen. Statt Zinsen oder einer Gewinnbeteiligung winkt den sogenannten „Backern“ ein Dankeschön, etwa Prozente aufs realisierte Produkt. Ein Schuldverhältnis besteht nicht.
Welche Unternehmensfinanzierung für Sie die richtige ist, hängt immer von zwei Faktoren ab: Ihrem individuellen Geschäftsmodell und der Phase, in der sich Ihr Unternehmen gerade befindet – ob ganz am Anfang oder mittendrin. Grundsätzlich sollte eine gesunde Unternehmensfinanzierung jedoch immer Folgendes gewährleisten:
Voraussetzung dafür ist eine korrekte, möglichst genaue Berechnung des Kapitalbedarfs und ein darauf abgestimmtes Finanzierungskonzept.
Bei der Unternehmensfinanzierung gibt es keine gleichen Voraussetzungen. Ein Fintech-Startup hat ganz andere Ausgangsbedingungen und Finanzierungsbedarfe als ein mittelständisches Unternehmen aus dem Metallbau mit sechs Angestellten und Modernisierungsbedarf. Die Frage nach der richtigen Unternehmensfinanzierung stellt daher eine Frage immer zuerst: Wer fragt?
Einen zielgruppen-spezifischen Überblick über die verschiedenen Arten von Krediten für Unternehmen gibt Ihnen diese Tabelle:
| Kreditart | Weitere Möglichkeiten | |
|---|---|---|
| Existenzgründer | Privatkredit, KfW-Kredit für Existenzgründer, mit entsprechenden Sicherheiten Geschäftskredit der Hausbank | Existenzgründungs-Zuschüsse, Unternehmensfinanzierung am Kapitalmarkt (Investoren) Risikokapital von der Bank |
| StartUp | Kredit für StartUps von KfW oder Landesförderbanken, Privatkredit („family & friends“) | Crowdfunding, Existenzgründungs-Zuschüsse, Unternehmensfinanzierung am Kapitalmarkt (Investoren und Business-Angels) |
| Geschäftsführer | Kredit für GmbH, GmbH-Finanzierung, Firmenkredit, Geschäftskredit | Factoring, Firmenleasing, Unternehmensfinanzierung am Kapitalmarkt (Investoren) |
| Selbstständige und Freiberufler | Kredit für Selbstständige und Freiberufler von der Hausbank, Förderkredite für Selbstständige der KfW, staatliche Mikrokredite für Selbstständige, Privatkredit | Factoring, Firmenleasing, privater Ratenkredit |
Sie sehen: So viele Unternehmertypen es gibt, so viele verschiedene Arten der Unternehmensfinanzierung existieren. Die richtige zu finden, kostet Zeit – die zu investieren sich jedoch unbedingt lohnt.
Die Möglichkeiten zur Unternehmensfinanzierung gleichen einem Dschungel – auch der ist nicht leicht zu durchzudringen. Und immer wieder passieren vor allem Anfängern dieselben Fehler. Den häufigsten Stolperfallen können Sie aus dem Weg gehen, wenn Sie unsere 6 Tipps beherzigen.
46 % der Gründer legen potentiellen Kapitalgebern beim Planen der Unternehmensfinanzierung ein unausgereiftes Geschäftskonzept vor – und verschenken damit jede Chance auf einen Kredit oder Investor. Daher: Ein ansprechend gestalteter Businessplan mit möglichst genauer Prognose des Kapitalbedarfs und Erwartung der Rentabilität sind der allerwichtigste Schritt. Diesen Businessplan brauchen Sie auch zum Beantragen von Zuschüssen!
Eine realistische Planung ist das A und O bei der Unternehmensfinanzierung. Sobald das Umsatzwachstum langsamer verläuft und die Kosten höher sind als erwartet, haben Sie unter Umständen ein Liquiditätsproblem. Bauen Sie daher einen großzügigen Puffer ein. Das honorieren auch Banken und Investoren.
Bis ein neues Unternehmen rentabel läuft, dauert es eine ganze Weile, manchmal Jahre. In dieser Zeit geht es nicht nur um die Unternehmensfinanzierung, sondern auch um die Finanzierung Ihrer privaten Existenz. Das Führen eines Haushaltsbuches für die Dauer von mindestens 3 Monaten gibt Ihnen verlässlich Aufschluss über Ihre Lebenshaltungskosten und zeigt häufig auch Einsparpotentiale.
Eigenkapital ist Sicherheit – und Grundvoraussetzung für die Aufnahme von Fremdkapital. Schöpfen Sie alle Fördermöglichkeiten von Bund und Landesbanken aus, zum Beispiel das EPR-Förderprogramm zur Eigenkapitalaufstockung. In den Bilanzen können außerdem Maßnahmen wie Firmenleasing und Factoring die Eigenkapitalquote erhöhen.
Unternehmenskredite vergeben viele Banken nur mit aufwändigen Nachweisen über Liquidität und bewertbaren Sicherheiten. Haben Sie kein Vermögen oder Immobilien in der Rückhand, bieten sich Bürgschaften an. Kleine und mittlere Unternehmen sowie Freiberufler können sich dafür an speziell auf sie fokussierende Bürgschaftsbanken wenden. Das sind Selbsthilfeeinrichtungen, an denen u.a. die Industrie- und Handelskammern, Innungen und Versicherungsunternehmen beteiligt sind. Dort können Sie – mit einem entsprechenden Businessplan – Antrag auf eine Ausfallbürgschaft stellen. Im Fall der Fälle würde die Bürgschaftsbank dann für Ihren Kredit einspringen.
Die Unternehmensfinanzierung gerät ins Wanken? Dann melden Sie sich frühzeitig bei der Bank oder Ihren Investoren. Ein offenes Gespräch ist kein Eingeständnis von Versagen, sondern ein Zeichen von Professionalität. Außerdem können rettende Maßnahmen das Ruder im frühen Stadium durchaus noch umdrehen. Zu spät ist es, wenn Sie die Rechnungen schon nicht mehr zahlen können.
