MSCI-World-ETF: geringes Risiko und hohe Rendite mit dem Weltaktienindex

Was ist ein MSCI-World-ETF?

Heike Kevenhörster

Zuständige Redakteurin für die Bereiche Geldanlage und DSL & Handy

Stand: 15.04.2024

Der MSCI-World-ETF ist ein inter­natio­naler Index­fonds, der die Kurs­ent­wick­lung von ca. 1.540 Kon­zer­nen zusammen­fasst und ab­bil­det. Was bedeu­tet MSCI? MSCI steht für Mor­gan Stan­ley Capi­tal Inter­natio­nal. Der MSCI World ist nicht nur einer der ältes­ten Indi­zes, son­dern auch beson­ders bekannt und beliebt unter Anle­gern. Er gilt als rela­tiv siche­re Geld­an­lage, die konti­nuier­lich Gewinn er­wirt­schaf­tet.

Der MSCI World er­fasst rund 85 % des Börsen­wer­tes aller Indus­trie­natio­nen. Es gibt auch eine ETF-Ver­sion als MSCI World Small Cap. Dort sind ca. 4.500 Unter­neh­men mit gerin­ge­rem Kapital­auf­kom­men ent­hal­ten. Sie machen rund 14 % des Börsen­wer­tes der Industrie­län­der aus.

Welche Renditen kann ich mit MSCI-World-ETFs erwarten?

Seit 1975 hat der MSCI-World-ETF eine durch­schnitt­liche Ren­dite von ca. 8 % er­zielt. Für risiko­freu­dige An­le­ger, die höhe­re Ren­di­ten er­war­ten, ist der MSCI World Index da­ge­gen weni­ger geeig­net, dafür ist der Aktien­in­dex zu breit ge­streut. Die breite Streu­ung be­deu­tet für den MSCI-World-ETF-Kurs gleich­zei­tig einen Vorteil: Ver­zeich­net ein Unter­neh­men Ver­lus­te, gibt es genug andere Kon­zer­ne im MCSI World Index, die dies aus­glei­chen kön­nen. Die MSCI-World-Ent­wick­lung ist im Ver­gleich zu einer ein­zel­nen Aktie oder klei­ne­ren ETFs stabil, schwankt also weni­ger.

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Anders als mit Tages­geld oder Fest­geld schla­gen Sie mit einer Geld­an­lage in den MSCI World im Schnitt ver­läss­lich die Infla­tion. In Zeiten mit sehr hoher Inflationsrate oder schlechten Börsenkursen kann das punktuell auch mal anders aussehen. Wir ha­ben für Sie eine Bei­spiel­rech­nung durch­ge­führt. Die Real­ren­dite berech­net sich, indem Sie die Infla­tions­rate vom Zins­satz bzw. von der Ren­di­te ab­zie­hen.

Welche sind die MSCI-World-ETFs mit der höchsten Rendite?

Ent­schei­dend beim Ver­gleich der Ren­di­ten ver­schie­de­ner MSCI-World-ETFs 2024 ist der gewähl­te Zeit­raum, für den die Ren­di­te ermit­telt wird. Im Fol­gen­den zei­gen wir Ih­nen in einem MSCI-World-ETF-Ver­gleich die bes­ten ETFs in einem Bewer­tungs­zeit­raum von 5 Jahren, von 1 Jahr und 1 Monat. Der auf ETFs speziali­sier­te On­line-Rat­geber just­ETF hat für unse­ren ETF-MSCI-World-Test die bes­ten Ren­di­ten in unter­schied­lichen Be­wer­tungs­zeit­räumen er­mit­telt. In der ers­ten Tabel­le sehen Sie die ETFs auf den MSCI World Index mit der bes­ten Ren­di­te inner­halb von 5 Jah­ren.

Legt man einen kürzeren Zeitraum für die Bewertung der Renditeentwicklung an, ergeben sich andere Renditen.

Für die folgende Tabelle wurde der Betrachtungszeitraum auf 1 Monat verkürzt.

Fazit: Je länger Sie einen MSCI-World-ETF in Ihrem Portfolio haben, desto höher können Ihre Renditeerwartungen ausfallen. MSCI-World-ETFs sind deshalb besonders gut für Anleger geeignet, die langfristig ein Vermögen aufbauen möchten. Sie eignen sich auch für einen Rentensparplan für die ETF-Altersvorsorge.

Wie lege ich mein Geld in MSCI-World-ETFs an?

Um MSCI-World-ETFs zu kaufen, benö­ti­gen Sie ein Wert­pa­pier-Depot, um die An- und Ver­käu­fe zu ver­wal­ten. Dies kön­nen Sie bei Ihrer Haus­bank, einer Direkt­bank oder einem On­line-Bro­ker eröff­nen, was in der Re­gel güns­ti­ger ist. Das passen­de Depot mit den gering­sten Depot­kos­ten für Sie fin­den Sie in unse­rem Depot Ver­gleich.

Welches ist das beste Depot für mich?

Je nach­dem, auf was Sie beson­de­ren Wert legen, kann das bes­te Depot für Sie ein ande­res sein als das für Ihren Kolle­gen. Für preis­be­wuss­te Anle­ger des MSCI World sind der Free Broker von Scal­able Capi­tal sowie das Ange­bot von finan­zen.net zero*, justTRADE* und Trade Republic beson­ders interes­sant. Depot­führungs­gebüh­ren müssen Sie hier nicht zah­len. Eine Trans­aktion kos­tet nicht mehr als 1 € und Spar­plan­aus­füh­run­gen sind meist kosten­los.

Alles an einem Ort haben Sie, wenn Sie ein Wert­papier­de­pot bei einer Bank nut­zen, die weite­re Leis­tun­gen wie ein Giro- oder Tages­geld­konto und eine Debit­kar­te bereit­stellt. Schauen Sie sich hier die An­bie­ter von ING, DKB, Com­direct und Consors­bank genau­er an. Suchen Sie eine beson­ders große Aus­wahl an MSCI-World-ETFs und anderen Index­fonds, sind Scal­able Capi­tal, finan­zen.net zero und Smart­bro­ker viel­ver­sprech­en­de Kandi­da­ten.

Wenn es für Sie wich­tig ist, viele Handels­plät­ze zur Aus­wahl zu haben, neh­men Sie Smart­bro­ker und Flat­ex in die enge­re Wahl. Hier kön­nen Sie an allen deut­schen Handels­plät­zen und an eini­gen aus­län­di­schen Handels­plät­zen han­deln. Zusätz­lich ist dort sowie bei justTRADE außer­börs­licher Direkt­han­del mög­lich.

MSCI World als ETF-Sparplan

Immer belieb­ter werden ETF-Spar­plä­ne, bei denen man monat­lich eine be­stimm­te Summe in einen Index­fonds inves­tiert. Fast alle Anbie­ter ha­ben einen ETF-Spar­plan auf den MSCI World Index im Port­folio. Meis­tens gibt es so­gar mehre­re ver­schie­de­ne MSCI-World-ETFs im Ange­bot. Zum Teil können Sie einen MSCI-World-ETF-Spar­plan be­reits ab 1 € pro Monat aus­füh­ren. In der Re­gel las­sen sich die Zah­lun­gen unkom­pli­ziert stop­pen oder aus­set­zen, falls man die fin­an­ziel­len Mit­tel vorüber­ge­hend nicht auf­brin­gen kann.

Welche Länder werden im MSCI World Index abgebildet?

Wäh­rend beim DAX nur deut­sche oder beim MSCI Euro­pe nur euro­päische Unter­neh­men ver­tre­ten sind, bil­det der MSCI World Index die Per­for­man­ce von Kon­zer­nen aus sämt­lichen Industrie­natio­nen ab. Schwel­len­län­der wie China oder Indien sind nicht ent­hal­ten. Auch Russ­land-Aktien befin­den sich nicht im MSCI World, das war auch schon vor dem Krieg in der Ukraine so. Der Index stuft ins­ge­samt 23 Länder als Industrie­län­der ein. Alle MSCI-World-ETFs bilden damit die Wert­ent­wick­lung der fol­gen­den Län­der ab:

• Europa: Belgien, Dänemark, Deutschland, Finnland, Frankreich, Großbritannien, Irland, Italien, Niederlande, Norwegen, Österreich, Portugal, Schweden, Schweiz, Spanien
• Nordamerika: Kanada, USA
• Naher Osten: Israel
• Asien/Pazifik: Australien, Hongkong, Japan, Neuseeland, Singapur

Länderzusammensetzung im MSCI World Index

Obwohl sich die meis­ten der ver­tre­ten­en Natio­nen in Euro­pa befin­den, fällt bei der Be­trach­tung der MSCI-World-Zusam­men­set­zung auf: Der An­teil ihrer gelis­te­ten Unter­neh­men liegt weit unter dem der USA. Die allermeisten der im MSCI World Index ver­tre­ten­en Kon­zer­ne stam­men aus den USA. Japan liegt auf dem zwei­ten Rang und das Vereinigte Königreich belegt  den drit­ten Platz. Interes­san­ter­weise ist Süd­korea keines der MSCI-World-Länder, obwohl ande­re Indi­zes das Land als Indus­trie­nation ein­stu­fen.

Tipp

Wer sich nicht nur für den ETF MSCI World interes­siert, son­dern auch ge­zielt in Unter­neh­men aus Schwellen­län­dern inves­tie­ren will, kann zusätz­lich andere ETFs wie einen MSCI-Emer­ging-Mar­kets-ETF in Be­tracht ziehen. Beim MSCI Emerging Markets Index ist je­doch von stär­ke­ren Schwan­kun­gen aus­zu­ge­hen. Auch das poli­ti­sche Risi­ko ist hö­her.

Welche Branchen und Unternehmen sind im MSCI World vertreten?

Der MSCI World Index – und damit auch ein MSCI-World-ETF – wird von den USA domi­niert. Sehen Sie sich die MSCI-World-Unter­neh­men genau­er an: Alle Kon­zer­ne der Top Ten stam­men aus den Ver­einig­ten Staa­ten. Sehen Sie im Folgenden, welches zurzeit die größten MSCI-World-Aktien bzw. die größ­ten Aktien­posi­tionen im MSCI World sind.

Die zehn größten Unternehmen im MSCI World Index:

Neben großen IT-Firmen sind in der oberen Region des MSCI World Index Kon­zerne aus der Kommu­nika­tions­bran­che, der Konsum­gü­terindus­trie sowie aus dem Ge­sund­heits­wesen ver­tre­ten. Der MSCI World Index um­fasst nur Unter­neh­men mit star­ker oder mitt­le­rer Markt­kapi­tali­sie­rung bzw. Ak­tien mit hohem oder mitt­le­rem Bör­sen­wert. Diese wer­den auch als Blue Chips bzw. Mid Caps bezeich­net.

Branchen im MSCI World Index

Experten-Interview: Gerd Kommers ETF-Alterna­tive zum MSCI World

In seinen Finanz-Bestsel­lern erklärt Gerd Kommer, Geschäftsführer von Gerd Kommer Capital GmbH*, Neulin­gen die Grund­la­gen des passi­ven Investie­rens und berät Durchschnitts­ver­diener bei der Geldan­lage in Eigen­re­gie. Jetzt gibt es mit dem L&G Gerd Kommer Multifactor Equity UCITS ETF sogar einen Index­fonds, der nach der Gerd-Kommer-Metho­de an­legt. Was ist das Beson­dere an diesem Welt-ETF? Wir haben bei dem Finanz­ex­per­ten nach­ge­fragt.

Sie brin­gen mit dem L&G Gerd Kommer Multi­factor Equity UCITS ETF einen eige­nen Welt-ETF her­aus. Wie unter­schei­det er sich von einem ETF auf den MSCI World?

Gerd Kommer: Zum einen in der Länder-Gewich­tung. Hier setzt der Gerd-Kommer-ETF zu 50 % auf Markt­kapitali­sie­rung und zu 50 % auf Wirt­schafts­leis­tung, gemes­sen am Brutto­in­lands­produkt des jewei­li­gen Lan­des. Diese Art der Regio­nen-Gewich­tung ist auf dem deut­schen ETF-Markt einzig­ar­tig. Im MSCI World In­dex hinge­gen er­folgt die Länder-Gewich­tung rein nach Markt­kapitali­sie­rung. Durch die andere Gewich­tungs­metho­de wer­den im Gerd-Kommer-ETF hohe länder­bezoge­ne Klum­pen­risi­ken vermie­den, speziell dass die USA als einzel­nes Land allein über 65 % Gewicht ein­neh­men, wie das der­zeit in einem MSCI World ETF der Fall ist.

Wie breit streut man sein Risiko mit einer Geld­an­lage in Ihren ETF?

Gerd Kommer: Der Gerd-Kommer-ETF inves­tiert in den globa­len Aktien­markt, also in sehr viele Unter­neh­men aus Indus­trie- und Schwellen­ländern. Er berück­sich­tigt dabei im Gegen­satz zu den meis­ten vergleich­baren ETFs große, mittlere und kleine Unter­nehmen. Es han­delt sich also um eine All-Cap-All-Market-Lösung, bei der zusätz­lich eine maxi­male globale Diver­si­fi­kation mit über 2.000 Einzel­ak­tien trotz ESG Screens und physi­scher Repli­ka­tion er­folgt. Im Gegen­satz zum MSCI World beträgt das Gewicht einer einzel­nen Aktie am viertel­jähr­lichen Index-Neu­be­rech­nungs-Zeit­punkt maxi­mal 1,0 %. Ende Mai 2023 hatte Apple eine Gewich­tung von über 5 % im MSCI World-Index. Aus meiner Sicht ist das viel zu viel für eine einzel­ne Ak­tie.

Ihr ETF betreibt inte­grier­tes Multi­factor Inves­ting. Was bedeu­tet das?

Gerd Kommer: Faktor­prä­mien sind Merk­male von Aktien, die statis­tisch betrach­tet einen syste­ma­ti­schen, also nicht nur zufälli­gen oder kurz­zei­ti­gen Zusammen­hang mit Ren­dite und Risi­ko bei Ak­tien haben. Wenn man es richtig an­stellt, kann man durch Über­ge­wich­tung von Aktien mit diesen Merk­malen auf lange Sicht eine Mehr­ren­dite er­zeu­gen. Der Gerd-Kommer-ETF berück­sich­tigt die in der Wissen­schaft am bes­ten beleg­ten Faktor­prä­mien Size, Value, Quality, Invest­ment und Momen­tum. Zu guter Letzt sorgt ein leich­ter Loser-Filter für den Aus­schluss von „Verlierer­aktien“.

Welcher MSCI-World-ETF ist der Beste für mich?

Es lässt sich nicht pauschal sagen, wel­cher MSCI-World-ETF der Beste ist – die Ent­schei­dung für einen ETF ist sehr indi­vidu­ell, da es eine riesi­ge Aus­wahl gibt. Die einzel­nen ETFs unter­schei­den sich in vieler­lei Punk­ten, z. B. in Bezug auf Nach­haltig­keit. Des­halb haben wir eini­ge Tipps, die Sie auf jeden Fall berück­sich­ti­gen soll­ten, um die Frage zu be­ant­wor­ten: „Wie finde ich den bes­ten MSCI-World-ETF für mich?“.

Das Fondsvolumen sollte mindes­tens bei 100 Millio­nen € liegen. Ist das Volu­men zu klein, könn­ten die Fonds wo­mög­lich nicht ren­ta­bel genug sein und dann mit ande­ren zusam­men­gelegt bzw. ge­schlos­sen wer­den. Der größte ETF in Deutsch­land ist der iShares Core MSCI World mit einem Fonds­volu­men von ca 50 Milliar­den €. Dieser iShares MSCI World ETF ist deutlich größer als der nächst­belieb­te ETF auf die­sen Index. Manch­mal wird er nicht ganz kor­rekt als iShare MSCI World ETF be­zeich­net.

Tipp 2: Je länger der MSCI-World-ETF existiert, desto besser

Der Fonds sollte mindes­tens 5 Jah­re alt sein, damit Sie seine Wert­ent­wick­lung besser ein­schät­zen kön­nen. Ist er eine kür­ze­re Zeit auf dem Markt, ist sein Er­folg schwe­rer zu be­wer­ten.

Tipp 3: Auf niedrige TER und Tracking Difference achten

Für die Verwal­tung von ETFs berech­net der ETF-Anbie­ter Gebüh­ren. Die Gesamt­kosten­quo­te heißt Total Ex­pen­se Ratio (TER). Diese lau­fen­den MSCI-World-Kosten be­tra­gen in der Re­gel zwi­schen 0,12 % und 0,30 % pro Jahr. Mehr soll­­ten Sie nicht zah­len. Noch aus­sage­kräf­ti­ger als die TER ist die Tra­cking Diffe­ren­ce (TD) eines ETFs. Diese Zahl gibt an, wie exakt ein ETF seinen Index nach­ge­bil­det hat. Sie kann nur rück­wir­kend er­ho­ben wer­den. Eine niedri­ge Tracking Diffe­ren­ce oder sogar eine mit nega­tivem Vor­zei­chen ist beson­ders gut.

Prüfen Sie, ob die Gewinne des Index­fonds MSCI World in Euro aus­ge­schüt­tet wer­den, an­sons­ten könnte es durch die Wechsel­kurs­schwan­kun­gen zu Ver­lus­ten kom­men.

Tipp 5: Die Art der Gewinnausschüttung muss zu Ihrer Strategie passen

Sind Sie auf regelmäßige Ein­nah­men an­ge­wiesen, soll­ten Sie sich für einen aus­schütten­den MSCI-Welt-ETF ent­schei­den. Die MSCI-World-Divi­den­de aus den Divi­den­den-Zah­lun­gen der ent­hal­ten­den Unter­neh­men wird in diesem Fall jähr­lich, quar­tals- oder monats­weise an Sie aus­ge­zahlt. Wer jedoch spa­ren möchte, um lang­fris­tig ein Ver­mö­gen auf­zu­bau­en, sollte lieber einen thesau­rieren­den ETF wäh­len – hier wird die komplet­te er­wirt­schaf­tete Ren­dite direkt wieder ange­legt.

Tipp 6: Das Fondsdomizil kann zu Steuerersparnissen führen

Ist Ihnen die Rendite wichtig? Dann ach­ten Sie da­rauf, dass das Fonds­domi­zil in Ir­land liegt. Dort fällt eine gerin­ge­re Quellen­steu­er auf Ak­tien aus den USA an. Dies geht auf ein altes Doppel­besteu­erungs­ab­kom­men zu­rück. Wegen des hohen US-Anteils bei den Wert­papie­ren in einem MSCI-World-ETF fällt die Er­spar­nis hier ins Ge­wicht.

Welche nachhaltigen MSCI-World-ETFs gibt es?

Wer bei seinen Invest­ments auf Umwelt­schutz, soziale Aspek­te sowie auf eine vor­bild­liche Unter­nehmens­füh­rung achtet, hat beim MSCI World eine große Aus­wahl an ETFs, in die er mit gutem Ge­wis­sen inves­tie­ren kann. Denn dafür gibt es extra nach­hal­tige Varian­ten. Die nach­halti­gen MSCI-World-Alter­nati­ven sind viel­fäl­tig und unter­schei­den sich u. a. in der Stren­ge, nach der sie Unter­neh­men aus­schlie­ßen. Grund­sätz­lich gilt: Je rigo­ro­ser die Nach­haltig­keits-Krite­rien, desto gerin­ger ist die Anzahl der ver­blei­ben­den Unter­neh­men im Index. Darun­ter lei­det die Risiko­streu­ung.

Ethisch orien­tier­te Anle­ger in Deutsch­land haben also die Wahl: Sie können in einen MSCI-World-ESG-ETF, einen MSCI-World-ESG-Screened-ETF, einen MSCI-World-ESG-Enhanced-ETF oder einen MSCI-World-ESG-Leaders-ETF inves­tie­ren. Für Anleger, die einen beson­ders hohen Wert auf Nach­haltig­keit legen, gibt es noch den MSCI-World-SRI-ETF. Wenn Sie wei­te­re Tipps für nach­hal­tige Geld­an­la­gen suchen, lesen Sie hier mehr:

Rendite, Zusammensetzung und Anbieter von MSCI-World-ESG-ETFs

MSCI-World-ESG-ETFs ver­einen wie ein klassi­scher MSCI-World-ETF große und mittl­ere Unter­neh­men aus 23 Industrie­staa­ten. Nicht ent­hal­ten sind bei MSCI-World-ESG-Screened-ETFs jedoch Fir­men, die mit kontro­ver­sen, zivi­len und atoma­ren Waf­fen oder Tabak zu tun haben. Eben­falls nicht er­laubt sind Ein­nah­men aus Thermal­kohle und Öl­sand­gewin­nung, die nicht mit den Prin­zi­pien der Ini­tia­tive United Nations Global Compact ver­ein­bar sind.

Der iShares MSCI World ESG En­hanced ETF als thesau­rie­rende Varian­te ist der größte Index­fonds im ESG-Bereich. Er bil­det den MSCI World ESG Enhanced Focus Index ab. Bei der Aus­wahl der ent­hal­te­nen Unter­neh­men wird beson­ders auf gerin­gen Ver­brauch fossi­ler Ener­gien und Emi­ssionen von Treib­haus­gasen geach­tet. Der ETF ent­hält mit ca. 1300 Ak­tien nur etwa 250 Posi­tio­nen weni­ger als ein neutra­ler MSCI World. Der Index­fonds von iShares besteht seit 2019 und verwal­tet ca. 4 Milliar­den € Fonds­ver­mögen. Die Ren­dite eines MSCI-World-ESG-ETFs hat sich bis­lang wenig von der MSCI-World-Rendite unter­schie­den. In den Jahren 2023 und 2022 war die Rendite etwas geringer.

Rendite, Zusammensetzung und Anbieter von MSCI-World-SRI-ETFs

Die Renditen von ETFs auf den MSCI World SRI Index waren 2023 und 2021  besser als die auf den norma­len MSCI World Index. Im Jahr 2022 lief es für die SRI-Variante dagegen schlechter. Der größte ETFs auf diesen Index ist der iShares MSCI World SRI ETF in der thesau­rie­ren­den Varian­te. Er wurde 2017 auf­ge­legt und verwal­tet über 6,5 Milliar­den Fonds­volu­men. Er ist damit der größ­te nach­hal­tige MSCI World ETF, in den man in Deutsch­land in­ves­tie­ren kann.

Mit weniger als 400 Unter­neh­men ent­hält er nur etwa ein Vier­tel der Posi­tio­nen eines neutra­len MSCI-World-ETFs. Darun­ter lei­det die Risiko­streu­ung. Der Index­fonds berück­sich­tigt nur Unter­neh­men, die im Ver­gleich zur Kon­kur­renz aus ihrem Sektor über ein hohes Ra­ting in den ESG-Be­reichen Um­welt­schutz, sozia­le Ver­ant­wor­tung und Unter­neh­mens­füh­rung ver­fü­gen und bestimm­te Krite­rien hin­sicht­lich des Klima­schutzes er­fül­len. Fir­men aus der Rüs­tungs-, Glücks­spiel- und Porno­bran­che sowie der Al­ko­hol- und Tabak­indus­trie schei­den hier grund­sätz­lich aus. Eben­falls sind Atom­kraft und fossile Ener­gie, also Kohle, Öl und Gas, tabu. Das maxi­ma­le Gewicht eines Unter­neh­mens ist auf 5 % be­grenzt.

Welche Alternativen zu einem MSCI-World-ETF gibt es?

Andere Anbieter haben eben­falls Indi­zes im Pro­gramm, die breit gestreut die wichtigs­ten Ak­tien der Indus­trie­staa­ten ent­hal­ten. Folgende 3 Alter­na­ti­ven zu einem MSCI-World-ETF sollten Sie sich einmal an­schau­en:

1. Amundi Prime Global ETF
2. Vanguard Developed World ETF
3. MSCI ACWI ETF

Was ist der Amundi Prime Global ETF?

Der Amundi Prime Global ETF ist mit einer jähr­lichen Gesamt­kos­ten­quo­te (TER) von 0,05 beson­ders güns­tig. Sein Fonds­volu­men ist mit ca. 300 Millio­nen € in der thesau­rieren­den Form und 670 Millionen € in der aus­schütten­den Varian­te aus­rei­chend. Der ETF wurde 2019 in Luxem­burg auf­ge­legt. Dieser ETF basiert auf dem Solactive GBS Developed Markets Large & Mid Cap USD Index. Die Länder- und Bran­chen­ver­tei­lung sowie die An­zahl der Posi­tio­nen ist bei dieser MSCI-World-Alter­na­tive sehr ähn­lich.

Was ist der Vanguard Developed World ETF?

Der Vanguard Developed World ETF bildet den FTSE Deve­loped Index nach. Dieser ent­hält mit über 2.100 Posi­tio­nen mehr Unter­neh­men als der MSCI World und um­fasst auch klei­ne­re Fir­men. Außer­dem sind hier Süd­korea und Polen ent­hal­ten – Län­der, die MSCI zu den Emerging Markets zählt. Die Länder- und Branchen­ver­tei­lung ist dem MSCI World sehr ähn­lich.

Was ist ein MSCI-ACWI-ETF?

Nicht nur auf Industrie­nationen, son­dern auf die gesam­te Welt­wirt­schaft set­zen Sie mit einem MSCI-ACWI-ETF. Dieser echte ETF World um­fasst zu­sätz­lich zu den In­hal­ten eines MSCI-World-ETF zu etwa 11 % Ak­tien aus Schwellen­län­dern, also auf­stre­ben­den Län­dern wie China, Indien, Taiwan und Brasi­lien. Ein MSCI All Coun­try World Index ETF be­steht aus ca. 2.400 Posi­tio­nen.

Häufige Fragen zum MSCI-World-ETF

• Wie sicher ist eine Investition in einen MSCI World?

  Obwohl Investitionen an der Börse immer ein Risi­ko bein­hal­ten, gilt ein MSCI-World-ETF als rela­tiv siche­re Geld­an­lage. Der Grund liegt in der Viel­zahl von Unter­neh­men, die der ETF ent­hält, und in der Ab­deckung von 85 % der Welt­wirt­schaft nach Markt­kapita­li­sie­rung. Sie inves­tie­ren hier nicht in Einzel­unter­neh­men, die Kon­kurs machen kön­nen, so­dass Ihr Geld verlo­ren ist. Mit einem MSCI World sind Sie breit diversi­fi­ziert – über Bran­chen- und Länder­gren­zen hin­weg. Die Welt­wirt­schaft ist quasi aus­fall­sicher. Wenn ein Kon­zern pleite geht, rückt eine neue Firma in den MSCI World Index nach. Die Viel­zahl der ent­hal­te­nen Unter­neh­men fängt das Risiko für ein­zel­ne Ak­tien auf.

  In einem Bären­markt mit anhalten­den niedri­gen Kur­sen am Aktien­markt fällt auch der Kurs eines MSCI-World-ETFs. Doch anders als bei Einzel­aktien kön­nen Sie hier davon aus­ge­hen, dass er sich wie­der er­ho­len wird. Gerade wenn Sie einen lan­gen Anlage­hori­zont haben, er­rei­chen Sie mit die­sem belieb­ten Index­fonds ziem­lich sicher eine gute Ren­di­te. Wenn Sie beim MSCI World für die durch­schnitt­liche Ren­di­te interes­sie­ren, so soll­ten Sie wis­sen, dass ein MSCI-World-ETF seit 1975 pro Jahr im Schnitt ca. 8 % er­zielt. Anleger, die über 15 Jahre lang inves­tiert wa­ren, haben mit dem MSCI World noch nie Ver­lust ge­macht.

• Muss ich Gewinne aus einem MSCI-World-ETF versteuern?

  Wenn Sie Ihren MSCI-World-ETF verkau­fen und da­bei einen Gewinn machen, der Ihren Sparer-Frei­be­trag von 1.000 € als Allein­stehen­der oder 2.000 € als Ehe­paar über­steigt, müs­sen Sie Steu­ern zah­len. Auf Kapital­er­trä­ge fällt die Ab­gel­tungs­steu­er an. Sie be­trägt pau­schal 25 %. Dazu kommen 5,5 % Soli­dari­täts­zu­schlag, was ins­ge­samt zu einer Be­steue­rung von 26,375 % führt. Wenn Sie einer Kir­che ange­hö­ren, zahlen Sie auf die Kapital­er­trags­steuer zu­sätz­lich Kirchen­steuer.

  Für Akti­en-ETFs wie den MSCI-World-ETF gibt es eine so ge­nann­te Teil­frei­stel­lung von 30 %. Das bedeu­tet, dass Sie nur 70 % Ihrer Gewin­ne, die über dem Sparer­frei­be­trag lie­gen, ver­steu­ern müs­sen. Wenn Ihr Bro­ker in Deutsch­land an­säs­sig ist, führt er die Steuer auto­ma­tisch ans Finanz­amt ab. Rich­ten Sie dafür un­be­dingt einen Frei­stellungs­auf­trag ein.

  Wenn Sie mit dem Ver­kauf eines anderen ETFs Ver­lust machen, dürfen Sie Ihre Ge­winne und Ver­lus­te ver­rech­nen, wo­durch Sie Steuern sparen. Es werden übri­gens außer der Vorabpauschale nur dann Steuern fällig, wenn Sie Ihren MSCI-World-ETF oder Teile davon ver­kau­fen. Auf Kurs­gewin­ne, die Sie zwar in Ihrem Depot sehen, die Sie aber nicht durch einen Ver­kauf reali­sie­ren, müs­sen Sie zunächst so gut wie keine Steu­ern zah­len. Mehr darüber lesen Sie in unse­rem Arti­kel ETF-Kosten.

• Was ist der Unterschied zwischen einem ETF und einem Aktienfonds?

  Klassische Aktien­fonds enthal­ten eine Aus­wahl be­stimm­ter Aktien­pake­te und wer­den von einem Fonds­mana­ger aktiv gesteu­ert. Ver­gli­chen mit ETFs, also Ex­chan­ge Tra­ded Funds, sind sie teurer. Ein börsen­notier­ter Index­fonds wie ein MSCI-World-ETF bil­det dage­gen einen Index passiv und auto­ma­ti­siert nach und spart dabei Kos­ten. Er ent­hält alle oder die aller­meis­ten Ak­tien, die im Index gelis­tet sind, den er nach­baut. Unter­suchun­gen haben ge­zeigt, dass ETFs im Durch­schnitt mehr Ren­di­te ab­wer­fen als her­kömm­liche Aktien­fonds.

• Was ist der Unterschied zwischen einem MSCI-World-ETF und einem MSCI-ACWI-ETF?

  Trotz seines Na­mens bil­det ein MSCI-World-ETF nicht die ganze Welt ab, son­dern ca. 85 % der Markt­kapitali­sierung der Unter­neh­men aus den Industrie­natio­nen. Der MSCI All Country World In­dex, auch MSCI ACWI ge­nannt, berück­sich­tigt dage­gen auch Schwellen­län­der, so ge­nann­te Emer­ging Mar­kets. Er kombi­niert also den MSCI World Index und den MSCI Emerging Markets Index. Unter­neh­mens-Aktien aus 24 auf­stre­ben­den Län­der wie China, Taiwan, Indien, Brasilien machen 11 % eines MSCI-ACWI-ETFs aus. Ein MSCI-All-Country-World-ETF um­fasst ca. 2.400 Posi­tio­nen. Damit bil­det er etwa 85 % des Börsen­werts nicht nur der Indus­trie­staa­ten, son­dern der Welt­wirt­schaft ab.

• Welche anderen ETFs passen zu einem MSCI-World-ETF?

  Als Ergän­zung zu einem MSCI World empfeh­len viele Exper­ten einen MSCI-World-Small-Cap-ETF. Dieser Index­fonds bün­delt Ak­tien von kleine­ren Unter­neh­men, die nicht im klass­ischen MSCI World Index gelis­tet sind. Mit einem MSCI-World-Small-Cap-ETF kön­nen Sie auf einen Schlag in fast 3.500 zusätz­liche Firmen aus 23 Indus­trie­län­dern inves­tieren.

  Zusätz­lich können Sie Ihre Diversi­fizie­rung auch mit einem MSCI-Emerging-Markets-ETF erhö­hen. Mit die­sem inves­tie­ren Sie in 24 Schwellen­län­der wie China, Indien, Taiwan, Südkorea und Brasilien. Diese Länder sind nicht im MSCI World Index ver­tre­ten. Be­kannt ist bei­spiels­wei­se das 70:30-Port­folio, das zu 70 % aus einem MSCI-World-ETF und zu 30 % aus einem MSCI-Emer­ging-Mar­kets-ETF be­steht.