Dividende: Mit Aktien und ETFs von Dividenden profitieren

Was ist eine Dividende?

Von den Unter­neh­men, die an der Bör­se notiert sind, schüt­ten eini­ge einen Teil ihrer Gewin­ne an die Aktio­näre aus. Diese Zah­lun­gen pro Geschäfts­jahr wer­den Divi­den­den ge­nannt. Sie beste­hen aus einem bestimm­ten Be­trag pro Ak­tie. Das bedeu­tet Divi­den­de, einfach er­klärt. Die Höhe der Divi­den­de wird auf der Haupt­ver­samm­lung beschlos­sen. Ande­re Aktien­gesell­schaf­ten schüt­ten keine Divi­den­de aus, son­dern inves­tie­ren diesen Betrag lie­ber in die Zu­kunft der Firma.

Da eine Aktie je nach Kon­zern unter­schied­lich teuer ist, lässt sich die ge­zahl­te Divi­den­de einer Fir­ma, also die Aus­schüt­tung pro Aktie, nur schlecht mit der Divi­den­de eines anderen Unter­neh­mens ver­glei­chen. Besser geht dies mit der Divi­den­den­rendi­te.

Was ist die Dividendenrendite?

Die Divi­denden­ren­di­te ist eine Kenn­zahl, die die Höhe der Divi­den­de einer Aktien­gesell­schaft ins Ver­hält­nis zum aktu­ellen Kurs­wert der Aktie setzt. Sie wird in Pro­zent für 1 Jahr ange­ge­ben. Da der Aktien­kurs schwankt, er­gibt sich zu jedem Zeit­punkt ein etwas ande­rer Wert für die Divi­den­den­ren­dite. Mit Hilfe der Divi­den­den­ren­di­te las­sen sich die Aus­schüt­tun­gen ver­schie­de­ner Unter­neh­men ver­glei­chen. Wenn Sie die Divi­den­de berech­nen wol­len, er­rech­nen Sie am bes­ten gleich die Divi­den­den­ren­dite. Dies geht fol­gen­der­ma­ßen:

An­ge­nom­men, ein Kon­zern schüt­tet pro Aktie 4 € aus. Der Kurs der Aktie steht bei 80 €. Dann rech­nen Sie:

(4 € / 80 €) x 100 = 5

Die Divi­den­den­ren­di­te be­trägt laut diesem Divi­den­den-Rech­ner 5 %.

Die Muster-AG 1 be­schließt auf der Haupt­ver­samm­lung eine Divi­den­de von 10 €. Der Aktien­kurs steht bei 200 €. Der nächs­te Tag ist der soge­nann­te Ex Date. An die­sem be­trägt der Aktien­kurs nur noch 190 €, da die Aktie dann be­reits „ex Divi­dende“, also ohne Divi­dende, gehan­delt wird. Der Kurs der Muster-AG 2, die kei­ne Divi­dende aus­schüt­tet, bleibt bei 200 €.

Für die Aktio­näre bleibt die Rendi­te in der Hö­he gleich, egal ob ein Unter­neh­men Divi­den­den aus­schüt­tet oder nicht.

Wann zahlt ein Unternehmen die Dividende?

Die meis­ten Unter­neh­men schüt­ten nach Ab­lauf des Geschäfts­jah­res die Divi­den­den an ihre Aktio­nä­re aus. Bei deut­schen Fir­men haben die Anle­ger das Geld in der Re­gel spä­tes­tens 3 Bank­arbeits­tage nach der Haupt­ver­samm­lung auf ihrem Kon­to. Im Aus­land ist es auch üb­lich, Divi­den­den-Aus­zah­lun­gen halb­jähr­lich, quar­tals­weise oder sogar monat­lich vor­zu­neh­men. Im Fol­gen­den sehen Sie Bei­spie­le für Aktien­gesell­schaf­ten und den Zeit­punkt ihrer Divi­den­den­zah­lun­gen.

Welche Aktien mit hoher Dividende gibt es?

Als belieb­te Divi­den­den-Ak­tien gel­ten Ak­tien mit hoher Divi­den­de bzw. hoher Divi­den­den­ren­di­te. Wer zahlt die höchs­te Divi­den­de? Die Ant­wort hängt immer vom Zeit­punkt ab, da die Divi­den­den­ren­di­te mit dem Kurs schwankt. Im Fol­gen­den nen­nen wir Ihnen eini­ge Ak­tien mit ho­her Divi­den­de.

Von den DAX-Unter­neh­men wird laut „boer­se-on­line.de“ die höchste Divi­den­den­ren­di­te für die Volks­wa­gen Vor­zugs­aktie er­war­tet (Stand: 30. August 2023). Sie be­trägt 8,08 %. Über eine sehr gute Divi­den­den­rendi­te kön­nen sich auf die Aktio­näre von Mer­ce­des-Benz freu­en. Der Auto­bauer soll 7,76 % zah­len. Auch die Divi­den­den­ren­dite von BASF kann sich mit 7,55 % se­hen las­sen. Eben­falls groß­zü­gi­ge Aus­schüt­tungen be­kom­men die Anle­ger bei BMW, Alli­anz und Por­sche. Die­se lie­gen zwi­schen 5 % und 6 %.

Welt­weit erhal­ten Anle­ger laut „Aktien­finder.net“ hohe Divi­den­den­rendi­ten z. B. beim bra­sili­ani­schen Pla­tin­pro­du­zen­ten Impala Platinum. Hier be­trägt die Divi­den­den­ren­di­te 14,37 % (Stand: 30. August 2023). Ebenso viel zahlt der nord­deutsche Mode­schmuck­händ­ler Bijou Brigitte. Be­acht­liche Di­vi­den­den­ren­di­ten über 14 % gibt es der­zeit auch bei US-ame­ri­ka­ni­schen Immo­bi­lien­fir­men wie AGNC Investment oder Global Net Lease. Bei ih­nen han­delt es sich um Real Estate Investment Trusts (REITs).

Welche Aktien zahlen keine oder eine niedrige Dividende?

Die Apple-Divi­dende ist nied­rig: Der US-Kon­zern zahlte in den letzten 12 Monaten 87 Cent pro Aktie, was im Verhäl­tnis zum Kurs am 30. August 2023 einer Divi­den­den­rendi­te von ca. 0,51 % entsprach. Noch schlech­ter steht es bei Google oder Ama­zon um die Divi­den­de: Diese Unter­neh­men schüt­ten wie viele Techno­lo­gie-Fir­men über­haupt keine Divi­den­de aus.

Was sind Dividenden-Aristokraten?

Als Dividenden-Aristo­kraten bezeich­net man Aktien­gesell­schaf­ten, die seit 25 Jahren ihre Divi­dende konti­nuier­lich ge­stei­gert haben. Von diesen ca. 150 Unter­neh­men erwar­ten viele Anle­ger auch in Zu­kunft sta­bile Divi­den­den. Zu den Divi­den­den-Aristo­kra­ten gehö­ren u. a. McDonalds, Procter & Gamble, Cater­pillar, Johnson & Johnson, Nestlé, Roche, IBM und Fresenius. Auch die Coca-Cola-Divi­dende ist hier einzu­ord­nen.

Was ist ein Dividenden-ETF?

Dividenden-ETFs bün­deln nur Ak­tien von Unter­neh­men, die Divi­den­den zah­len. Oft konzen­trie­ren sie sich zu­dem auf Fir­men, die beson­ders attrak­tive Divi­den­den aus­schütten. Diese Index­fonds sind manch­mal zusätz­lich auf eine bestimm­te Branche, Region oder ein Land be­schränkt. Die Divi­den­den­rendi­ten können bis zu 10 % betra­gen. Die Ausschüt­tungen finden quartals­weise, halb­jähr­lich oder jähr­lich statt.

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Dividen­den-ETFs sind ein ein­facher und kosten­güns­ti­ger Weg, auf divi­den­den­star­ke Aktien zu set­zen. Als Anle­ger sparen Sie Zeit, da Sie nicht selbst nach divi­den­den­star­ken Titeln suchen müs­sen. Je nach den Re­geln der Zusam­men­set­zung des Index ver­schwin­den Fir­men, die nur noch eine gerin­ge­re oder keine Divi­den­de mehr zahlen, auto­ma­tisch aus dem Fonds.

Ein weite­rer Vor­teil ist, dass Sie über einen ETF gleich an vielen Unter­neh­men betei­ligt und nicht von weni­gen Kon­zer­nen ab­hän­gig sind, deren Einzel­ak­tien sie halten. Aller­dings ent­hal­ten viele Divi­den­den-ETFs im Ver­gleich zu Welt-ETFs deutlich weni­ger Aktien, viel­leicht nur 50 oder 100, und bie­ten daher weni­ger Risiko­streu­ung als ein MSCI-World-ETF.

Gibt es Investmentfonds mit Dividendenfokus?

Ja, neben ETFs gibt es auch aktiv gemanag­te Aktien­fonds, die auf laufen­de Erträ­ge durch Divi­den­den set­zen. Dazu gehört der DWS Top Dividende (ISIN DE0009848119, WKN 984811). Er ver­wal­tet ein enorm hohes Ver­mö­gen von über 20 Milliarden Euro. Dieser Invest­ment­fonds strebt eine höhe­re Divi­den­den­rendi­te als der Markt­durch­schnitt an und inves­tiert welt­weit. Die laufen­den Kosten sind mit 1,46 % 3- bis 4-mal so hoch wie die Gesamt­kosten­quote TER ent­sprechen­der Divi­den­den-ETFs. Der Haupt­aktio­när der Deut­schen Gesell­schaft für Wert­papier­sparen (DWS) ist die Deut­sche Bank.

Was ist ein Dividendenkalender?

Ein Dividenden­kalen­der gibt einen Über­blick darü­ber, wel­che Unter­neh­men zu wel­chem Zeit­punkt im Jahr Divi­den­den aus­schüt­ten. Für einige Inves­to­ren ist dies von Interes­se, da Sie das Ziel ver­fol­gen, in jedem Monat Divi­den­den zu erhal­ten.

Es gibt auch Divi­den­den­kalen­der, die fest­hal­ten, in wel­chem Monat ETFs, die auf Divi­den­den­titel speziali­siert sind, Gel­der an die Anle­ger aus­schüt­ten. Dies tun ETFs maximal einmal pro Quar­tal, also vier­mal im Jahr alle 3 Mona­te. Kombi­nie­ren Sie drei dieser Divi­den­den-ETFs in Ihrem Depot mitei­nan­der, die in unter­schied­li­chen Mona­ten ausschüt­ten, so er­rei­chen Sie das Ziel, in jedem Mo­nat Geld­ein­gän­ge durch Divi­den­den zu erhal­ten.

Was sind die Vor- und Nachteile einer Dividendenstrategie?

Wer sich für eine Dividen­den­stra­te­gie ent­schei­det, setzt auf Aktien oder ETFs, von denen er beson­ders hohe Divi­den­den erwar­tet. Die Vor­teile und Nach­tei­le einer sol­chen Aus­rich­tung füh­ren wir im Fol­gen­den aus.

Die Vorteile einer Dividendenstrategie

1. Psychologische Wirkung: Anleger, die in Aktien oder ETFs inves­tieren, von der sie sich eine hohe Divi­den­den­ren­di­te ver­spre­chen, werd­en in der Regel durch die Aus­schüt­tun­gen stark beim Ver­mögens­auf­bau moti­viert. Oft­mals stre­ben sie an, in jedem Jahr mehr Divi­den­de ein­zu­strei­chen. So bauen sich die Divi­den­den­jäger über die Zeit ein passi­ves Ein­kom­men auf. Sie lockt die Vor­stel­lung, irgend­wann von diesen laufenden Erträ­gen leben zu kön­nen, ohne das Aktien­ver­mögen selbst an­grei­fen zu müs­sen.
2. Konstanter Cashflow: Durch die Dividenden haben diese Anle­ger im Unter­scheid zu jenen, die ihr Geld beispiels­weise in thesau­rie­rende ETFs anlegen, über das Jahr hin­weg mehr liquides Kapital zur Ver­fü­gung, von dem sie immer wieder neu entscheiden können, wie sie es anlegen. Dadurch sind Sie ange­hal­ten, sich mit dem Markt und den Unter­neh­men zu beschäf­ti­gen, und können flexibel auf Ände­run­gen rea­gie­ren.
3. Steuer­pausch­be­trag wird schneller aus­ge­schöpft: Da die Ausschüt­tun­gen unter die Ab­gel­tungs­steuer fal­len, kön­nen Sie mit einer Divi­den­den­stra­te­gie Ihren Steuer­pausch­be­trag eher als bei thesau­rie­ren­den Geld­an­la­gen voll aus­schöp­fen und so gera­de zu Beginn Steu­ern sparen. Mehr er­fah­ren Sie auf der Seite ETF-Steu­ern.

Die Nachteile einer Dividendenstrategie

1.  Dividenden verführen zum Ausgeben: Die Ausschüt­tun­gen ver­lei­ten man­chen dazu, das Geld aus­zu­ge­ben. Und zwar nicht unbe­dingt für eine neue Geld­an­lage in Aktien oder ETFs, son­dern viel­leicht für einen gemüt­lichen Restau­rant­be­such oder einen neuen Pulli. Wenn Sie zu den Anle­gern gehö­ren, die hier­für an­fällig sind, soll­ten Sie früh­zeitig gegen­steu­ern. Nur wenn Sie die Divi­den­den­zah­lun­gen nicht ver­kon­su­mie­ren, sondern re­inves­tieren, profi­tie­ren Sie lang­fris­tig so stark vom Zinses­zins­effekt wie ein Bör­sen-Anle­ger, der keine Aus­schüttun­gen erhält und nur Kurs­gewin­ne er­zielt.

2. Kursentwicklung gerät aus dem Blickfeld: Nicht nur die Aus­schüt­tun­gen einer Aktien­gesell­schaft, son­dern vor allem die Ent­wick­lung des Börsen­kur­ses soll­te für An­le­ger von Interes­se sein. Hier preist der Markt die Zu­kunfts­aus­sich­ten des Unter­neh­mens ein. Ande­re Kenn­zah­len, etwa die Ver­schul­dungs­quote, das Kurs-Gewinn-Ver­hält­nis, das Ertrags­wachs­tum und der Cash­flow, sa­gen für viele Exper­ten mehr als die Höhe der Divi­den­de über den Zu­stand der Firma aus. Schauen Sie sich die Kon­zer­ne genau an und blicken Sie nicht nur auf die Divi­den­de. Sonst ent­ge­hen ihnen even­tuell Ren­di­ten, die Sie mit Techno­logie- oder andere Wachs­tums­ti­teln über einen Kurs­an­stieg er­zie­len wür­den.
3. Dividenden als betriebs­wirt­schaft­liche Gefahr: Eine hohe Divi­denden­ren­dite ist mög­licher­weise sogar ein Warn­signal. Viel­leicht ist sie nur des­we­gen hoch, weil der Aktien­kurs gesun­ken ist, was an trü­ben Markt­aus­sich­ten und schlech­tem Manage­ment lie­gen kann. Die Divi­den­de könn­te vom abso­lu­ten Wert her gleich­ge­blie­ben sein und nur im Ver­hält­nis zum niedri­ge­ren Bör­sen­kurs mehr Ge­wicht erhal­ten haben. Es be­steht die Ge­fahr, dass ein Kon­zern mehr Divi­den­de aus­schüt­tet, als betriebs­wirt­schaft­lich sinn­voll ist.
4. Dividenden sind nicht garan­tiert: Wichtig ist zudem, dass Sie im Kopf behal­ten, dass Sie keinen An­spruch auf Divi­den­den-Zah­lun­gen haben. Divi­den­den können jeder­zeit ge­kürzt oder ein­ge­stellt wer­den. Wenn Sie von einem regel­mäßi­gen passi­ven Ein­kom­men gesichert leben wol­len, sind Zin­sen auf An­lei­hen oder Fest­geld die siche­rere Wahl. Möch­ten Sie lieber voll­stän­dig an der Börse inves­tiert blei­ben, können Sie auch ohne Divi­den­den einen Aus­zahl­plan oder eine Ent­nahme­strate­gie ver­fol­gen und regel­mäßig einen gerin­gen An­teil von Ak­tien- oder ETF-Positio­nen veräu­ßern. Auch auf diese Weise erhal­ten Sie stetig Ein­kom­men aus Ihrem Ver­mö­gen, mit dem Sie bei­spiels­weise Ihre Renten­lücke schlie­ßen kön­nen.

Muss man auf Dividenden Steuern zahlen?

Ja, Dividen­den unter­lie­gen wie Zin­sen und Er­trä­ge aus reali­sier­ten Kurs­ge­winnen der Ab­gel­tungs­steuer. Sie beträgt 25 %. Auf diese Kapital­ertrags­steuer wird noch der Soli­daritäts­zu­schlag erho­ben. Da­durch liegt der Steuer­satz dann bei 26,375 %. Wenn Sie Kirchen­mit­glied sind, fällt da­rauf even­tu­ell noch Kirchen­steu­er an. Diese macht je nach Bundes­land 8 oder 9 % aus. Maxi­mal kön­nen also knapp 28 % Steu­ern auf Ihre Divi­den­den fäl­lig wer­den.

Je­doch ver­fügt jeder Spa­rer in Deutsch­land über einen Steuer­pausch­be­trag in Höhe von 1.000 € pro Jahr. Bis zu dieser Summe erhal­ten Sie mit einem Frei­stellungs­auf­trag bis zu 1.000 € Divi­den­de steuer­frei bzw. andere Kapital­er­trä­ge steuer­frei. Ver­hei­ra­te­ten steht ein gemein­sa­mer Sparer­pausch­be­trag von 2.000 € zu. Falls Sie ver­ges­sen ha­ben soll­ten, einen Frei­stel­lungs­auf­trag ein­zu­rei­chen, kön­nen Sie sich die auto­ma­tisch abge­zo­gene Abgel­tungs­steu­er über Ihre Steuer­er­klä­rung zurück­holen.

Muss ich Dividenden in der Steuererklärung angeben?

Nein, wenn Sie in Deutsch­land steuer­pflichtig sind und Ihre Aktien und ETFs bei einem deut­schen Broker oder einer deut­schen Bank hal­ten, müssen Sie die erhal­te­nen Divi­den­den nicht in der Steuer­er­klä­rung an­ge­ben. Das Geld­haus führt die eventu­ell anfallen­den Steu­ern auto­ma­tisch für Sie ab. Falls Sie nicht aus ande­ren Grün­den eine Steuerer­klärung abge­ben müs­sen, ver­pflich­tet der Erhalt von Divi­den­den­zah­lun­gen Sie nicht zu einer Steuer­er­klä­rung.

Anders sieht es aus, wenn Sie bei einem Broker im Ausland Divi­den­den bekom­men. Dann müssen Sie eine Steuer­er­klär­ung abgeben. Als Unter­stüt­zung bekom­men Sie von Ihrem Depot­an­bie­ter oder Ihrer Bank eine Auf­stel­lung Ihrer Kapital­er­trä­ge sowie eine Über­sicht über die ange­falle­nen Kos­ten. Diese Jahres­steuer­beschei­ni­gung bil­det die Grund­lage für Ihre steuer­liche Berech­nung. Fül­len Sie die An­lage KAP Ihrer Ein­kom­mens­steuer­er­klä­rung aus.