Welche ESG-ETFs gibt es?
Von so gut wie allen bekannten Indizes gibt es inzwischen eine nachhaltige Variante, oft mehrere. Beispielsweise stehen Ihnen ESG-Alternativen von berühmten Indizes wie dem MSCI World, dem MSCI ACWI, dem DAX, dem S&P 500 oder dem Nasdaq 100 zur Verfügung. Auch Emerging-Markets-ETFs, die in Schwellenländer investieren, gibt es als nachhaltige Version.
Je nachdem, wie viele Unternehmen aus dem Index herausgefiltert werden, wie eng also die Nachhaltigkeitskriterien gefasst sind, unterscheidet man verschiedene ESG-Varianten. In aufsteigender Strenge gibt es für Indizes und ETFs die Bezeichnungen
- ESG Screened
- ESG Enhanced
- ESG Leaders
- ESG Focus
Die schärfste Nachhaltigkeitsstufe heißt SRI. SRI steht für Socially Responsible Investing.
Grundsätzlich gilt: Je rigoroser die Nachhaltigkeits-Kriterien, desto geringer ist die Anzahl der verbleibenden Firmen im Index. Darunter leidet die Risikostreuung.
Was sind die ESG-Kriterien?
Die Kriterien, nach denen die Unternehmen ausgewählt werden, die in einen nachhaltigen ETF aufgenommen werden, bzw. die ESG-Kriterien, nach denen Firmen aus einem nachhaltigen ETF herausgeworfen werden, sind komplex. Der kleinste gemeinsame Nenner ist der Ausschluss von Firmen, die mit kontroversen Waffen zu tun haben. Die weiteren Vorgaben unterscheiden sich von Index zu Index. Für den Anleger bedeutet das eine aufwändige Recherche, um den ESG-Index zu finden, der am besten zu seinen persönlichen Überzeugungen passt. Unten haben wir Ihnen die wichtigsten ESG-Kriterien in der Definition der einzelnen ESG-Indizes zusammengestellt. Als Beispiel nehmen wir den MSCI World.
Das Unternehmen MSCI, das diese Indizes zusammenstellt, bewertet alle Unternehmen anhand der ESG-Kriterien Environmental Social Governance, also Umwelt, Soziales und Unternehmensführung. In die unterschiedlich strengen ESG-Indizes nimmt MSCI dann unterschiedlich viele Firmen auf. Die genaue Anzahl sehen Sie in der folgenden Tabelle.
Vergleich der verschiedenen ESG-Varianten des MSCI World
Index-Name | Anzahl der Unternehmen | Anteil der Top Ten |
|---|---|---|
MSCI World | 1512 | 20,01 % |
MSCI World ESG Screened | 1397 | 22,19 % |
MSCI World ESG Enhanced Focus CTB | 1386 | 20,06 % |
MSCI World ESG Leaders | 724 | 25,99 % |
MSCI World ESG Focus | 474 | 20,23 % |
Quelle: msci.com, Stand: Juli 2023
Was bedeutet ESG Screened bei ETFs?
Ein ETF mit dem Zusatz ESG Screened schließt Unternehmen aus, die mit Tabak sowie mit kontroversen, zivilen und Atomwaffen zu tun haben. Ebenfalls nicht erlaubt sind Einnahmen aus Thermalkohle und Ölsandgewinnung, die nicht mit den Prinzipien der Initiative United Nations Global Compact vereinbar sind. Ein MSCI-World-ESG-Screened-ETF schließt weniger als 6 % der Unternehmen des klassischen MSCI-World-ETFs aus, beinhaltet also immer noch über 1.400 Positionen.
Was bedeutet ESG Enhanced bzw. ESG Enhanced Focus bei ETFs?
Ein ETF mit dem Zusatz ESG Enhanced basiert auf einem MSCI-Index der Reihe ESG Enhanced Focus CTB. Er konzentriert sich auf ESG-Faktoren mit dem Ziel, den Ausstoß von CO2 und anderer schädlichen Gase sowie fossile Brennstoffe um 30 % zu senken. Die Anforderungen der EU-Benchmark-Verordnung sollen übertroffen werden. Ein MSCI-World-ESG-Enhanced-Focus-CTB-ETF enthält mit über 1.400 Positionen knapp 100 weniger als ein klassischer MSCI-World-ETF. Beim Anbieter Blackrock heißt ein solcher ETF vereinfacht iShares MSCI World ESG Enhanced ETF.
Was bedeutet ESG Leaders bei ETFs?
In einen ETF mit dem Zusatz ESG Leaders kommen nur Firmen, die in ihrer Branche die ESG-Risiken und -Chancen im Vergleich zur Konkurrenz am besten managen. Ansonsten wird die Gewichtung nach Ländern und Sektoren des zugrundeliegenden Basis-Index möglichst beibehalten. Ein MSCI-World-ESG-Leaders-ETF enthält nur noch ungefähr die Hälfte der Positionen eines neutralen MSCI-World-ETFs. Der Anteil der größten 10 Positionen ist gegenüber einem klassischen MSCI World erhöht.
Was bedeutet ESG Focus bei ETFs?
Ein ETF, der ESG Focus heißt, lässt keine Unternehmen in den Fonds, die mit Tabak oder kontroversen Waffen zu tun haben. Ein MSCI-World-ESG-Focus-ETF enthält nur noch etwa ein Drittel der Positionen eines klassischen MSCI-World-ETFs. Trotzdem diversifiziert ein solcher ETF nach Sektoren und behält die Branchenverteilung des herkömmlichen MSCI World relativ genau bei. Auch die Länderallokation bleibt so gut wie unverändert. Ein MSCI-World-ESG-Focus-ETF konzentriert sich auf Firmen mit hohen ESG-Werten und verzichtet dabei auf Risikostreuung.
Sie möchten sich umfassend über Indexfonds informieren, die Umwelt-, Klima- und Sozialprojekte fördern? Hier lesen Sie mehr über nachhaltige ETFs.
