Viele Ideen haben nur eine Chance auf Erfolg, wenn sie finanziell unterstützt werden. Dafür gibt es Crowdfunding – eine Schwarmfinanzierung, bei der viele private Investoren mit kleineren Beträgen in ein Projekt oder Unternehmen investieren. Wir erklären Ihnen, wie Sie beim Crowdfunding Geld anlegen können.
Crowdfunding ist eine spezielle Art der Finanzierung, zum Beispiel von Projekten, Startups und Produkten. Crowd steht für Menschenmenge, Funding für Finanzierung – beim Crowdfunding finanziert also eine Gruppe sich meist gegenseitig unbekannter Menschen ein Projekt. Auf Deutsch spricht man auch von Schwarmfinanzierung.
Crowdinvesting ist eine spezielle Form des Crowdfundings. Beim Crowdinvesting gibt eine große Gruppe privater Investoren einem Startup in der Frühphase Geld. Für die Investition erhalten diese im Gegenzug Anteile und können so von den Gewinnen des Startups profitieren oder von einem möglichen Erlös aus einem Verkauf. Häufig gibt es Crowdinvesting auch beim Immobilien-Investment.
Das übergeordnete Crowdfunding zielt hingegen auf die Entwicklung eines Projekts. Dies kann von einer Spende für ein karitatives Projekt bis hin zu einem gut verzinsten Kredit sein – je nach Art der Schwarmfinanzierung.
Schwarmfinanzierung kann ganz unterschiedlich aussehen. Bei der ursprünglichen Definition von Crowdfunding geht es darum, ein Projekt zum Erfolg zu bringen. Ob und wie Sie davon als Anleger profitieren, hängt vom jeweiligen Modell ab:
Sie investieren in eine „gute Sache“, erwarten dafür aber keine Gegenleistung. Außer womöglich einer steuerlich absetzbaren Quittung.
Sie stecken ihr Geld zum Beispiel in künstlerische Projekte, im Gegenzug gibt es je nach Einsatz etwa eine Statistenrolle in einem Film oder auch einfach nur eine Premierenkarte.
Sie vergeben im Schwarm zu einem vereinbarten Zinssatz einen Kredit. Für die Projektbetreiber ist es eine Alternative zum Bankkredit, Sie als Anleger bekommen mehr Geld als die Banken Sparzinsen zahlen. Man spricht auch von Crowdlending.
Sie investieren in Startups oder Unternehmen und bekommen im Gegenzug Anteile oder Erfolgsbeteiligungen. Genau wie das kreditbasierte Crowdfunding zählt diese Schwarmfinanzierung zum Crowdinvesting, hier verdienen Sie im Idealfall Geld mit Crowdfunding.
Wenn Sie vorhaben, mit Crowdfunding Geld zu verdienen, ist etwas Risikofreude nötig. Schließlich kann das Unternehmen auch scheitern, in das Sie investieren. In diesem Fall ist Ihr Kapital verloren, denn eine staatliche Einlagensicherung wie beim Tagesgeld oder Festgeld gibt es beim Crowdfunding nicht.
Hilfreich ist es, wenn Sie echtes Interesse am Anlageprojekt haben und sich im Marktumfeld auskennen, um mögliche Flops vorzeitig zu erkennen. Außerdem müssen Sie die Bereitschaft zum langfristigen Engagement haben, da vor allem Startups mit dem Geld oft für mehrere Jahre planen müssen. Möglichkeiten, das Kapital durch eine vorzeitige Kündigung abzuziehen, gibt es nicht.
Es gibt eine ganze Reihe von Plattformen, die Crowdfunding-Projekte in Deutschland vermitteln. Crowdfunding-Immobilien, Crowdfunding-Startups, Crowdfunding-Energie – die Angebotsvielfalt ist groß.
Solche Plattformen sind aber nur Vermittler. Für Sie als engagierten Anleger ist ihr eigener Einsatz gefragt, um erfolgversprechende Projekte zu finden. Bei einem karitativen oder künstlerischen Projekt wird für Sie als Anleger entscheidend sein, ob Sie mit den Ideen oder Zielen sympathisieren. Bei einem auf Ertrag gezielten Investment kommt es darauf an, ob das Projekt wirtschaftlich erfolgsversprechend ist.
Das Vermögensanlagen-Informationsblatt (VIB) ist der Wegweiser zu den harten Fakten eines Crowdfunding-Projekts. Es ist praktisch der Beipackzettel des Projekts. Auf höchstens drei Seiten müssen Anbieter die Art und genaue Bezeichnung der Vermögensanlage darstellen. Dazu kommen die Anlagestrategie und Anlageobjekte, die Laufzeit und Kündigungsfrist. Und natürlich müssen auch die Konditionen für Zinsen und Rückzahlung sowie Risiken benannt werden.
Diese Blätter dürfen nur mit Erlaubnis der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) veröffentlicht werden – insofern gibt es hier eine gewisse behördliche Kontrolle. Die Finger sollten Sie von jedem Anbieter lassen, der kein VIB zur Verfügung stellt oder es nur mit einem hohen Aufwand zugänglich macht. Eine zentrale Auflage ist etwa, das mit der Anlage verbundene maximale Risiko konkret zu benennen. Fehlt solch eine Angabe, sollten Sie das Projekt lieber nicht unterstützen.
Wenn Sie sich vom Crowdfunding eine Rendite erhoffen, kommen vor allem die Felder Immobilien-Investment, Startups und Energie in Frage. Im Folgenden zeigen wie Ihnen, worin sich diese Projekte unterscheiden.
Immobilienprojekte sind bei der Schwarmfinanzierung die begehrtesten Projekte und klassisches Crowdinvesting. Projektentwickler sammeln meist Geld aus der Crowd und finanzieren damit etwa als Ergänzung zu Bankkrediten Neubauten. Im Gegenzug versprechen sie traumhafte Renditen von 5, 6 oder sogar 7 %.
In der anhaltenden Boomphase bei Immobilien gerät aber oft aus dem Blick, dass auch am Bau Verluste geschrieben werden können. Durch Pfusch oder Korruption können Projekte auch ganz scheitern. In solchen Fällen bekommen immer die Banken zuerst ihr Geld zurück, da das Crowdfunding als sogenanntes Nachrangdarlehen läuft. Auch bei Immobilienprojekten sollten Sie als Anleger deshalb ganz genau hinschauen, ob das Projekt Erfolg verspricht. Die Seniorenresidenz in einem feinen Hamburger Viertel mag ein Selbstläufer sein – ein Mehrfamilienhaus in einer Region mit schrumpfender Bevölkerung kann dagegen ein teurer Flop werden.
Wer wäre nicht gerne bei Microsoft und Apple als Erstinvestor dabei gewesen und hätte noch heute seine Anteile? Tatsächlich gibt es auch heute noch immer wieder viele erfolgreiche Unternehmensgründungen. Die Chancen eines Startups zu bewerten gilt aber als äußerst komplex.
Auch hier hilft der Blick ins Vermögens-Informationsblatt zumindest etwas. Dort steht die Bewertung des Unternehmens – Sie als Anleger sollten prüfen, ob dieser Wert etwa in Relation zu den Umsätzen oder Wachstumsaussichten plausibel erscheint oder womöglich viel zu hoch gegriffen. Völlige Unerfahrenheit eines Gründers oder ein hoher Schuldenstand sollten Sie abschrecken.
Energieprojekte bewegen sich meist im Kontext einer neuen Klimapolitik. Crowdfunding für neue Projekte im Bereich der erneuerbaren Energien oder für eine dezentrale Energieversorgung von Siedlungen gehören zu typischen Investitionen. Sie können aber auch in bestehende Energieanlagen einsteigen oder Modernisierungen zum Energiesparen finanzieren.
Eine bereits laufende Anlage – zum Beispiel ein Solarpark mit feststehender Einspeisevergütung – ist oft ein weniger riskantes Investment. Dafür sind die Renditen dort niedriger. Das Risiko steigt also mit neuen Anlagen oder auch neuen Technologien. In solchen Fällen ist wichtig, dass das ausführende Unternehmen Erfahrung besitzt oder anderweitig Kompetenz nachweisen kann.
Viele Plattformen haben sich auf bestimmte Investitionsformen spezialisiert. Um Ihnen die Suche zu erleichtern, geben wir Ihnen zunächst einen Überblick, wo Sie allgemeine Kampagnen finden können – von Kunstprojekten bis hin zu Umweltaktionen. Danach unterscheiden wir nach den finanziell attraktiven Segmenten Immobilien, Startups und Energie.
Übrigens: Nicht zu wichtig nehmen sollten Sie die Größe der Crowd. Manche Anbieter weisen einfach registrierte Nutzer aus – das bedeutet aber nicht, dass diese auch wirklich Geld investieren.
| Crowdfunding Kickstarter | Crowdfunding Startnext | Crowdfunding Indigogo | Crowdfunding 99 Funken | |
|---|---|---|---|---|
| Standort | New York | Dresden | San Francisco | Dresden |
| Gründungsjahr | 2009 | 2011 | 2008 | 2015 |
| Mindesteinsatz | 1 US$ | 5 € | 1 US$ | 1 € |
| Gebühren | 3 % für Zahlungsabwicklung | keine | 3 % für Zahlungsabwicklung + 0,30 US$ | keine |
| finanzierte Projekte | 150.000 | 6.400 | 275.000 | 162 |
| Anleger | 15 Mio. | 900.000 | 9 Mio. | k.A. |
| Renditeversprechen | Belohnung wie Album oder Buch von Projekten | Dankeschön Produkte | Vorteilskäufe | Produktprämien |
| investiertes Kapital | 33,6 Mrd. | 57,3 Mio. | k.A. | 1,13 Mio. |
Hier finden Sie eine Übersicht zu den Crowdinvesting-Bereichen:
Der Blick auf die Renditen der gängigen Anlageformen verrät, was Crowdfunding so attraktiv macht: Für Tagesgeld oder Festgeldanlagen bekommen Sie aktuell in der Regel Zinsen, die unter der Inflationsrate liegen. Beim Crowdinvesting versprechen die Anbieter Renditen von teils erheblich mehr als 4 %. Außerdem befindet sich dieser junge Investitionsbereich in einer Phase des schnellen Wachstums und der Professionalisierung. Trotz aller Versprechungen sollten Sie aber die Risiken nicht außer Acht lassen.
So verlockend die Renditen sind, so groß sind die Risiken. Im schlimmsten Fall droht der Totalverlust Ihres Kapitals. Jeder andere Investor – in der Regel Banken – wird etwa bei einer Insolvenz vor Ihnen als Gläubiger bedient.
Ein Rückschlag für die Branche war 2017 die Insolvenz der Plattform Innovestment. Zwar war das Verhältnis von Anlegern und Unternehmern davon nicht direkt betroffen, weil nur der Vermittler pleiteging. Aber die Insolvenz lenkte den Blick darauf, dass viele Investitionen eben doch keine Gewinne erwirtschaften.
Als Investor haben Sie über das Crowdfunding keine bevorzugten Rechte. So haben Sie weder Stimm- noch Weisungsrechte an dem Unternehmen, in das Sie investieren. Auch als Kreditgeber sind Sie derjenige mit dem geringsten Schutz: In der Regel wird eine Nachrangklausel vereinbart. Das bedeutet, dass sämtliche ihrer Forderungen im Fall einer Insolvenz hinter die aller anderen Gläubiger treten. Falls Ihnen Gewinne ausgeschüttet werden, sind Ihre Erträge sind nach deutschem Recht steuerpflichtig. Fahren Sie Verluste ein, können Sie diese dagegen nicht geltend machen. Auch beim klassischen Crowdfunding, das einem guten Zweck dient, sind die steuerlichen Abzugsmöglichkeiten gering. Bekommen Sie etwa für einen von Ihnen mitfinanzierten Film eine Kinokarte, entfällt der Sonderausgabenabzug. Falls Sie aber einen steuerbegünstigten Empfänger wie etwa einer Organisation der Katastrophenhilfe über ein Crowdfunding-Portal eine Spende zukommen lassen und das Portal nur als Geldsammelstelle auftritt, können Sie die Spende absetzen. Dafür sollten Sie aber eine Spendenquittung erbeten.
